«Кросс-курсы валют, нефть, драгоценные металлы как инструменты спот-рынка»
Программа семинара.
Кросс-курсы валют:
- Специфика валютных курсов: основных, товарных, экзотических, кросс-курсов.
- Валюта и ее характер, факторы воздействия на формирование цены на кросс-курсах.
- Кросс-курсы как инструмент хеджирования.
- Кросс-курсы как самостоятельный финансовый актив.
- Особенности технического и фундаментального анализа по кросс-курсам.
Работа с кросс-курсами:
- Европейские кросс-курсы: EUR/GBP, EUR/CHF, GBP/CHF.
- Кросс-курсы с йеной: EUR/JPY, GBP/JPY, CAD/JPY, AUD/JPY.
- Товарные кросс-курсы USD/CAD, AUD/CAD, а также их производные.
Тактики работы:
- Особенности риск-менеджмента при работе на кросс-курсах.
- Способы постановки стоп-приказов при работе с разными кросс-курсами.
Драгоценные металлы:
- Драгметаллы как инструменты срочного и спот-рынка. Их взаимосвязь.
- Группы драгметаллов: основная и платиновая.
- Факторы изменения цен на драгметаллы.
- Драгметаллы как инструмент инвестиций и спекуляций.
- Взаимосвязь драгоценных металлов и товарных кросс-курсов.
Нефть:
- Фундаментальные причины изменения стоимости топлива.
- Факторы давления на рынок.
- Влияние рынка углеродов на кросс-курсы с участием американской, канадской и австралийской валют.
«Гипотеза эффективного рынка и практическая работа на финансовых и фондовых рынках»
Программа семинара.
Риски и пути их снижения:
- Рынки: валютный, фондовый, заимствований (бондов), товарный, срочный.
- Хеджинг на этих рынках. Инвестиционный портфель, хеджинг портфеля , график прибылей.
- Акции, фьючерсы и опционы, их назначение, различия и взаимосвязи.
- Автономность и взаимосвязь эмитентов, инструментов, финансовых, фондовых и товарных рынков, бирж.
- Система мониторинга фактических рисков на бирже (СОЧП, D-риск, и т.п.).
Гипотеза эффективности рынка EMH:
- Зоны слабоэффективного и сильноэффективного рынка.
- Влияние ЕМН на работу мировых бирж и мировых финансовых рынков, учет ЕМН в действиях спекулянта и инвестора, влияние ЕМН на фундаментальный и технический анализ, признаки эффективного и слабоэффективного рынка, срочные рынки фьючерсов и опционов, возможности участников рынка по краткосрочному снижению эффективности рынка, приемы краткосрочного воздействия на рынок, формирование псевдоэффективного рынка как реакция на действия спекулянтов.
Конкретные стратегии на срочном (опционном) рынке:
- Формирование и поддержание риск-нейтрального портфеля, использование заемных средств при создании портфеля с целью некоторого превышения безрисковой банковской ставки при минимизации рисков, квартальные циклы формирования опционных барьеров на российском рынке.
- Вопросы ликвидности на опционном рынке и их решение с помощью голосовых брокеров и десков.
Полная программа основного курса «Гипотеза эффективного рынка и практическая работа на финансовых и фондовых рынках».
«Хеджирование валютных рисков»
Программа семинара
- Определение хеджирования
Хеджирование валютного риска - это защита денежных средств от неблагоприятного движения валютных курсов, которая заключается в фиксации текущей стоимости средств посредством заключения обратных сделок. Хеджирование приводит к исчезновению риска изменения курсов, что дает возможность планировать деятельность и видеть финансовый результат, не искаженный курсовыми колебаниями, позволяет заранее назначить цены на продукцию, рассчитать прибыль, зарплату и т.д. Интерес к данному виду страхования обусловлен изменчивостью курса рубля по отношению к EUR и USD.
- Необходимость хеджирования рисков в различных сферах бизнеса
Если Ваша деятельность связана с экспортом или импортом товаров, либо Вы ведете внутренний учет средств своего предприятия в СКВ или недавно получили кредит в валюте, Вам просто необходимо знать о том, что такое хеджирование валютного риска. История знает множество различных примеров, когда страхование подобного риска позволяло не только избежать убытков, но и способствовало сохранению конкретного бизнеса.
- Идентификация и источники ценового риска
Для того, что бы принимать какие-либо решения о страховании рисков, которым подвержена компания, нужно их определить. Эти риски, как правило, относятся к двум категориям: операционные и финансовые. Для большинства нефинансовых компаний операционный риск - это риск, связанный с производственной и рыночной активностью. Операционные риски не всегда можно застраховать в силу отсутствия соответствующих рыночных инструментов. Финансовым рискам бизнес подвергается из-за своей зависимости от рыночных факторов (процентные ставки, обменные курсы, цены товаров). Большинство финансовых рисков могут хеджироваться благодаря развитым и эффективным рынкам.
- Хеджирование и спекулятивные операции
Есть одно «но» у бизнесменов, которое заставляет настороженно относиться к хеджированию. Дело в том, что они связывают использование средств хеджирования со спекуляцией, что хеджирование с помощью производных инструментов вносит дополнительный элемент риска. В действительности, все наоборот. Безусловно, финансовые риски, независимо от управления ими, присутствуют в любом бизнесе, но правильно построенный хедж всегда уменьшает риск, в то время, как отказ от хеджирования подвергает компанию дополнительному риску.
- Сравнительная характеристика затрат на хедж и затрат при отсутствии хеджа
Стоимость хеджирования может заставить руководителя компании отказаться от него. Известно, что многие стратегии требуют денежных затрат, но для того, чтобы правильно оценить стоимость хеджирования, бизнесмен должен оценить ее с точки зрения возможных потерь в случае отказа от хеджа. В большинстве случаев, такие потери - это потенциальные убытки, которые компания может понести при неблагоприятном изменении рыночных факторов. С этой точки зрения, стоимость уменьшения риска должна оцениваться тем же способом, каким оценивается стоимость обычного страхования, т.е., относительно потенциальных потерь.
- Цель хеджирования — минимизация рисков. Принцип работы риск-менеджера
Дело в том, что риск-менеджер – это профессионал, который с большой точностью выбирает нужную тактику для страхования рисков Вашего бизнеса. Существует множество различных стратегий для минимизации рисков, торговых тактик и принципов торговли, которые позволяют проводить хедж с максимальной эффективностью.
- Основные инструменты хеджирования
Нужно знать, что когда мы употребляем термин «хеджирование», то имеем в виду цель сделки, а не применяемые средства. Одни и те же инструменты используются и риск-менеджером (хеджером) и спекулянтом, разница только в их назначении. Риск-менеджер заключает сделку с целью снижения риска, связанного с возможным движением цены, спекулянт же сознательно принимает на себя этот риск, рассчитывая на благоприятный исход. Достоинства биржевых инструментов хеджирования состоят в высокой ликвидности рынка (позиция может быть открыта и ликвидирована в любой момент) и доступности (с помощью средств телекоммуникации торговля на большинстве бирж может вестись из любой точки мира).
- Система контроля, документация, юридическая составляющая.
«Психологические аспекты финансового трейдинга»
Программа семинара.
1. Психология трейдинга.
- Научный исторический подход к исследованию психологических аспектов влияния на эффективность финансовой работы.
- Основы «теории поведенческих финансов» нобелевских лауреатов Д. Канемана и В. Смита.
- Эмоциональность как основная компонента психологического механизма контроля.
2. Риск и отношение трейдера к риску.
- Восприятие риска
- Психологическое и математическое определение риска.
- Управление рисками
3. Основные виды «эмоций трейдера».
- Страх
- Жадность
- Эйфория
- Надежда
- Типичные ситуации негативного проявления эмоций в процессе трейдинга.
4. Экспериментальные модели поведения трейдера. Способы повышения эффективности. Торговый дневник.
- Зависимость от психотипа, управление эмоциями в процессе работы.
- Результаты исследований, проведенных на базе компании UMIS в 2003-2005 гг. Наглядная статистика, выводы.
- Торговый дневник как способ повышения эффективности. Построение торговых планов.
- Системный подход к самоконтролю как залог снижения эмоциональности.
«Принципы формирования торговых стратегий»
Программа семинара.
1. Понятие «торговая стратегия». Совокупность элементов, участвующих в формировании торговой стратегии:
- торговые тактики (в тренде, во флэте);
- технические и фундаментальные аспекты анализа (распознавание важности отдельных элементов и факторов);
- торговые сигналы (выборка, тестирование и последующее использование);
- риск-менеджмент (агрессивный и консервативный подход, выбор оптимального соотношения риск/доходность для каждого инструмента);
- тип работы (рыночные или лимитные ордера);
- психологический подход (свод психологических «законов» трейдера, торговый план).
2. Уникальность торговой стратегии. Причины, обуславливающие успех или провал применения торговой стратегии. Разница в результате при использовании одной и той же стратегии разными людьми.
3. Разработка и совершенствование торговой стратегии. Критерии выработки собственной торговой стратегии: на что опираться, с чего начинать. «Подводные камни» при построении торговых стратегий. Ошибочность подхода «здесь и сейчас, всё и сразу». Правильность «ювелирного подхода», «эффект бус».
4. Математические торговые стратегии: плюсы и минусы.
5. Тестирование готовых торговых стратегий. Разница проверок «на истории» и «в реале».
6. Моделирование «идеальной» торговой стратегии.
Записаться на семинары и получить дополнительную информацию можно, позвонив по телефонам офисов компании, или зарегистрировавшись на сайте компании.
UMIS: регистрация сделок на бирже по условиям Forex
|
